根據(jù)政府17年投資工作目標(biāo)，對(duì)應(yīng)17年新疆固投同增50%(2016年9983萬(wàn)元，同比降5.1%)，公路投資完成額將增長(zhǎng)836%、鐵路投資將增長(zhǎng)114%、機(jī)場(chǎng)投資增加53%。從對(duì)水泥增量需求拉動(dòng)來(lái)看，主要在交通投資水泥增量需求，假設(shè)都能兌現(xiàn)理論上測(cè)算拉動(dòng)1000~2000萬(wàn)噸(16年產(chǎn)量約4000萬(wàn)噸);疆內(nèi)水泥產(chǎn)能目前約9500噸，錯(cuò)峰后實(shí)際產(chǎn)能約8000萬(wàn)噸(我們判斷需求達(dá)到6000萬(wàn)噸則有望撬動(dòng)顯著的價(jià)格彈性)。
投資兌現(xiàn)情況尚難以證實(shí)證偽。新疆天氣因素令開工較晚普遍4月中下旬。從數(shù)據(jù)看疆內(nèi)水泥需求過(guò)去三年下滑20%，而固投過(guò)去三年增長(zhǎng)35%，反映過(guò)去基建端的投資實(shí)際開工情況并不佳，且需求彈性降低(西北固投中基建是大頭，是地產(chǎn)2倍);
新疆屬于典型的綠洲經(jīng)濟(jì)，若大規(guī)模投資啟動(dòng)可能項(xiàng)目仍集中在北疆，受益標(biāo)的：天山股份(000877)、西部建設(shè)(002302)，但建設(shè)兵團(tuán)南遷及通瓜達(dá)爾港鐵路建設(shè)帶來(lái)南疆較大想象空間，受益標(biāo)的：青松建化(600425)，投資角度時(shí)值水泥板塊行情，沒(méi)漲的水泥邊際變化起來(lái)時(shí)候都會(huì)有補(bǔ)漲行情，待4月中下旬需求啟動(dòng)后，若能有價(jià)格信號(hào)或可再有獨(dú)立行情。
1. 新疆推大規(guī)模投資計(jì)劃
新疆再現(xiàn)大手筆投資計(jì)劃。2017年1月份召開的新疆維吾爾自治區(qū)政府2017年《政府工作報(bào)告》以及自治區(qū)交通運(yùn)輸工作會(huì)議上提出，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是制約新疆經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展最大短板，也是最大潛力。今年目標(biāo)力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資15000億元以上。其中基建投資是主要抓手，加快交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，力爭(zhēng)完成公路建設(shè)投資2000億元、鐵路建設(shè)投資347億元、機(jī)場(chǎng)建設(shè)投資143.5億元。
公路建設(shè)是本次投資重點(diǎn)，2017年新疆計(jì)劃開工交通建設(shè)項(xiàng)目2933個(gè)，建設(shè)總里程約8.23萬(wàn)公里，其中高速公路7292公里，普通國(guó)省道1.03萬(wàn)公里，農(nóng)村公路、特色鄉(xiāng)鎮(zhèn)路4.18萬(wàn)公里，資源路、旅游路等2.29萬(wàn)公里。
根據(jù)以上工作目標(biāo)測(cè)算，對(duì)應(yīng)17年新疆固投同增50%(2016年9983萬(wàn)元，同比降5.1%)，公路投資完成額將增長(zhǎng)836%、鐵路投資將增長(zhǎng)114%、機(jī)場(chǎng)投資增加53%。