事實(shí)上，9月份全國(guó)水泥總產(chǎn)量是23341萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.4%，另外全國(guó)多地在10月份上調(diào)水泥價(jià)格，漲幅在20—30元/噸不等。正常來(lái)講，產(chǎn)品價(jià)格上漲意味著利潤(rùn)的提升，在股價(jià)上也必然會(huì)有所反應(yīng)，可是水泥股價(jià)格并沒(méi)有明顯的上升，反而延續(xù)了下降的趨勢(shì)，這是怎么回事呢?眾多投資者不禁要問(wèn)：“金九銀十”到底是水泥板塊的春天嗎?
價(jià)格上漲的動(dòng)因
表面上看，水泥價(jià)格上漲是需求增加的結(jié)果，如果深入分析一下，就會(huì)發(fā)現(xiàn)事情沒(méi)有那么簡(jiǎn)單。首先，“金九銀十”指的是房產(chǎn)的銷售旺季，并不是建設(shè)旺季;另外，房地產(chǎn)、基建行業(yè)開(kāi)工率提升本身就值得懷疑，我們知道，年初受疫情影響，各行各業(yè)都停工一段時(shí)間，可是疫情結(jié)束后就迅速?gòu)?fù)工復(fù)產(chǎn)，搶抓工期趕進(jìn)度，根本不會(huì)等到9、10月份再開(kāi)工，所以也不會(huì)有什么開(kāi)工率提升。另一方面，水泥價(jià)格上漲只是正常的市場(chǎng)波動(dòng)而已，對(duì)于500元左右/噸的水泥來(lái)說(shuō)，20—30元的幅度只是4—6個(gè)點(diǎn)而已，并且只是工廠單方面的價(jià)格上調(diào)，至于市場(chǎng)認(rèn)可不認(rèn)可還說(shuō)不定呢。
水泥價(jià)格會(huì)帶動(dòng)股價(jià)上漲嗎?
正常來(lái)講，對(duì)于一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品價(jià)格由供需決定，如果生產(chǎn)能力無(wú)法立刻跟上，需求側(cè)的增加或者供給側(cè)的減少都會(huì)引發(fā)價(jià)格上升，也意味著生產(chǎn)企業(yè)盈利能力的提高，必然會(huì)在股價(jià)上反應(yīng)出來(lái)。但是從今天的股市來(lái)看，海螺水泥(600585)收盤跌2.31%，從9月份以來(lái)持續(xù)下跌，且沒(méi)有逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì);還有天山股份(000877)、金隅集團(tuán)(601992)等股價(jià)也絲毫沒(méi)有上漲的意思。這也能從側(cè)面證明，水泥價(jià)格上漲就是個(gè)噱頭而已，即使真的上漲也僅僅是暫時(shí)的小幅波動(dòng)，必然不是一種趨勢(shì)。
水泥股的未來(lái)
對(duì)一個(gè)板塊未來(lái)走勢(shì)的判斷，無(wú)非基于宏觀政策和微觀形勢(shì)兩個(gè)方面來(lái)考察。水泥產(chǎn)品的需求端主要是房地產(chǎn)、路橋基建等方面，然而房地產(chǎn)行業(yè)一直受到國(guó)家的嚴(yán)格管控，特別是提出“房住不炒”之后，整個(gè)市場(chǎng)銷售情況并不樂(lè)觀，銷售不出去更別提買水泥建房子了。再看基建方面，更加沒(méi)有值得期待的前景，當(dāng)前國(guó)家的發(fā)展戰(zhàn)略開(kāi)始轉(zhuǎn)向高科技行業(yè)，特別是提出大力發(fā)展“新基建”，傳統(tǒng)的基建項(xiàng)目并不會(huì)得到青睞。并且整個(gè)水泥行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也十分激烈，技術(shù)壁壘也沒(méi)那么高，要想獲得超額利潤(rùn)并不容易，即使有也是個(gè)別公司，股價(jià)不會(huì)大面積上漲。
一定要離開(kāi)這個(gè)板塊嗎?
從水泥產(chǎn)品“價(jià)格上漲動(dòng)因、價(jià)格與股價(jià)的聯(lián)系以及未來(lái)走勢(shì)”三個(gè)方面來(lái)看，投資水泥板塊似乎不是一個(gè)好的選擇，當(dāng)然這并不意味著任何個(gè)股都不值得買，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)水泥產(chǎn)品的需求一直存在，企業(yè)也在不斷創(chuàng)新和發(fā)展，總會(huì)有某一個(gè)或幾個(gè)企業(yè)能夠獲得超額利潤(rùn)，引發(fā)股價(jià)上升，而這種情況大概率會(huì)發(fā)生在龍頭企業(yè)。所以如果想投資水泥股，建議多研究個(gè)股，特別是行業(yè)龍頭，并且關(guān)注它微觀層面的運(yùn)營(yíng)情況，至于水泥相關(guān)的基金，建議謹(jǐn)慎投資。