隨著房地產(chǎn)投資增速緩慢回落，基建投資則起到“穩(wěn)增長(zhǎng)”作用，我們預(yù)計(jì)年底水泥行業(yè)需求將趨于穩(wěn)定。分區(qū)域來(lái)看，華東、東南、中南地區(qū)需求總體仍是好于全國(guó)平均水平的。
根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，近幾年來(lái)，中國(guó)水泥產(chǎn)量基本保持穩(wěn)定，水泥年產(chǎn)量在23-24億噸左右。2017年中國(guó)水泥累計(jì)產(chǎn)量為23.2億噸，累計(jì)下滑0.2%。到2018年中國(guó)水泥累計(jì)產(chǎn)量將達(dá)23.38億噸，累計(jì)增長(zhǎng)約1.1%。隨著單位GDP、單位固投水泥消費(fèi)量的持續(xù)遞減，預(yù)計(jì)2018年水泥需求在23.4~23.9億噸之間。
目前比較大型的石灰?guī)r礦山基本上被大型水泥企業(yè)壟斷開(kāi)采，2017年我國(guó)水泥產(chǎn)量約 23 億噸，對(duì)應(yīng)石灰石需求約30億噸，若按1400億噸的查明儲(chǔ)量計(jì)算，則我國(guó)已查明石灰?guī)r資源儲(chǔ)量可保障開(kāi)采年限約為47年。在2017 年出口水泥熟料約 80 萬(wàn)噸
長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶是全國(guó)經(jīng)濟(jì)火車(chē)頭，催生出的大量水泥需求以及長(zhǎng)江得天獨(dú)厚的運(yùn)輸條件為水泥工業(yè)發(fā)展提供了有利因素。便利的水運(yùn)條件使得江蘇成為一個(gè)完全開(kāi)放的水泥市場(chǎng)。
水泥需求在 2014 年達(dá)到高點(diǎn)，而后進(jìn)入平臺(tái)期，自此之后幾乎無(wú)新建生產(chǎn)線，期間停運(yùn)產(chǎn)能大于新增。中建材和中材兩大央企重組使產(chǎn)能集中度進(jìn)一步推高，海螺、中建材兩家產(chǎn)能占長(zhǎng)三角 61%。海螺和中建材現(xiàn)有的能力是可以做到協(xié)同競(jìng)合維持水泥相對(duì)較高價(jià)格的。中海貿(mào)易平臺(tái)的建立對(duì)區(qū)域份額的分配的穩(wěn)定、價(jià)格的維護(hù)、抵御外來(lái)水泥的干擾方面都有“質(zhì)”的飛躍。未來(lái)的變局不在于內(nèi)部，而是外部?jī)r(jià)格破壞者。
長(zhǎng)江三角洲城市群建設(shè)、大量市政工程建設(shè)在3-5 年內(nèi)仍然可支撐水泥需求穩(wěn)定，但隨著基礎(chǔ)設(shè)施的完善，需求降低是必然的，海外成熟市場(chǎng)水泥需求人均 400kg 左右。
影響未來(lái)水泥市場(chǎng)的主要是行業(yè)之間協(xié)同破裂，原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，基礎(chǔ)設(shè)施已完善，國(guó)家開(kāi)始注意環(huán)保。
在市場(chǎng)需求上看水泥價(jià)格仍會(huì)繼續(xù)高。市場(chǎng)集中度過(guò)于分散，不存在引領(lǐng)價(jià)格的絕對(duì)主導(dǎo)，只是有可能有進(jìn)一步的市場(chǎng)整合，讓市場(chǎng)更潔凈化。