數(shù)據(jù)顯示，截至7月9日，已有多家水泥上市公司發(fā)布中期業(yè)績預(yù)告，且都公告預(yù)喜。
7月4日，福建水泥發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤2.25億元左右，與上年同期相比將扭虧為盈。公司稱，業(yè)績大幅增長的原因是公司商品銷售量價(jià)齊升，對(duì)比上年同期，商品銷量增長近23%，水泥(含商品熟料)均價(jià)上漲約38%，商品毛利率提升23個(gè)百分點(diǎn)左右。
7月5日，冀東水泥和四川雙馬發(fā)布的業(yè)績預(yù)告也顯示業(yè)績向好。
冀東水泥預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.8億元-5.3億元，同比扭虧為盈。公司表示，報(bào)告期內(nèi)，受益于“京津冀協(xié)同發(fā)展”國家戰(zhàn)略的推進(jìn)以及水泥行業(yè)“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”的積極影響，公司核心區(qū)域水泥市場秩序持續(xù)改善。在水泥和熟料綜合銷量同比略有降低以及原燃材料價(jià)格上漲等情況下，公司水泥和熟料銷售價(jià)格及營業(yè)收入與上年同期相比增幅較大，毛利率同比大幅提升。
四川雙馬則預(yù)計(jì)公司今年上半年凈利潤為2.85億元-3.05億元，同比上年同期的5003.09萬元增長469.65%-509.62%。公司表示，公司水泥業(yè)務(wù)較去年同期實(shí)現(xiàn)利潤增長，主要是水泥銷售情況良好，同時(shí)公司進(jìn)一步加強(qiáng)成本管控，使得水泥銷售毛利率同比增加。
7月9日晚間海螺水泥、華新水泥、萬年青水泥等分別發(fā)布2018年上半年業(yè)績預(yù)告
海螺水泥：上半年凈利預(yù)增80%-100%
預(yù)計(jì)2018年半年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤同比增加53.73億元-67.17億元，同比增長80%-100%。公司上年同期盈利67.17億元。報(bào)告期內(nèi)，受益于公司產(chǎn)品銷價(jià)同比漲幅較大，業(yè)績同比大幅增長。
華新水泥：上半年凈利預(yù)增179%-192%
預(yù)計(jì)2018年半年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤同比增加179%到192%。公司上年同期盈利7.28億元。受益于國家大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，報(bào)告期內(nèi)公司主營產(chǎn)品水泥和熟料價(jià)格較上年同期有較大幅度的上漲。公告原文如下：
萬年青半年報(bào)業(yè)績預(yù)增440%-490%
萬年青公告，預(yù)計(jì)2018年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.73億元–5.16億元，同比增長440%-490%。主要原因是本報(bào)告期較上年同期水泥、商砼產(chǎn)品銷量上升，銷售價(jià)格大幅上漲。
半年報(bào)披露窗口期將至，水泥基本面持續(xù)超預(yù)期，低庫存、短淡季充分支撐行業(yè)盈利上行，中報(bào)業(yè)績可期。
供給將持續(xù)收縮
從近年來水泥熟料產(chǎn)能情況來看，雖然整體還處于增長態(tài)勢，但同比增速呈逐年下降趨勢，2017年更是負(fù)增長。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，全國新型干法水泥生產(chǎn)線累計(jì)1715條，設(shè)計(jì)熟料產(chǎn)能達(dá)18.2億噸，同比下滑0.5%。其中，2017年全國新點(diǎn)火水泥熟料生產(chǎn)線共有13條，合計(jì)年度新點(diǎn)火熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能2046萬噸，較2016年減少512萬噸，降幅為20%，已連續(xù)五年呈遞減走勢。
從水泥行業(yè)上市公司固定資產(chǎn)變化情況來看，其變化規(guī)律與水泥熟料產(chǎn)能變化趨勢大體一致。統(tǒng)計(jì)顯示，2017年水泥上市公司固定資產(chǎn)為2086億元，同比下滑1%。
根據(jù)中國水泥協(xié)會(huì)《水泥行業(yè)去產(chǎn)能行動(dòng)計(jì)劃(2017-2020)》，四年內(nèi)將壓減熟料產(chǎn)能39270萬噸，關(guān)閉水泥粉磨站企業(yè)540家，將上述指標(biāo)按四年分解得到每年的目標(biāo)任務(wù)。工業(yè)和信息化部于2017年12月31日印發(fā)《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》，要求嚴(yán)禁備案和新建擴(kuò)大產(chǎn)能的水泥熟料、平板玻璃項(xiàng)目。確有必要新建的，必須實(shí)施減量或等量置換，制定產(chǎn)能置換方案。
冀東水泥近日在投資者交流會(huì)上表示，一季度公司水泥熟料銷量同比降低7%，1-5月銷量同比繼續(xù)下降，主要原因是2018年環(huán)保政策趨嚴(yán)、工程開工時(shí)間較去年晚。
整體來看，水泥產(chǎn)能收縮已是大勢所趨。在產(chǎn)能供給收縮的背景下，考慮到環(huán)保因素，各省出臺(tái)了大量全面推行錯(cuò)峰生產(chǎn)的政策，企業(yè)為了穩(wěn)價(jià)也自發(fā)性的實(shí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，企業(yè)自律協(xié)同越發(fā)明顯。隨著水泥市場需求淡季來臨，全國各地水泥企業(yè)陸續(xù)發(fā)布夏秋錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃，相比2017年，各省2018年錯(cuò)峰生產(chǎn)政策更加具體明確，預(yù)計(jì)對(duì)水泥市場供給端的收縮將進(jìn)一步加大。
短期來看，水泥價(jià)格仍維持高位，企業(yè)維護(hù)價(jià)格意愿強(qiáng)烈，長期來看，水泥價(jià)格雖有下行壓力，但在供需緊平衡下或以震蕩走勢為主。站在全年角度來看，2018年水泥行業(yè)盈利中樞仍將維持高位。