3月剛剛過半，半個月之內(nèi)，水泥漲價的消息紛至沓來，河北、陜西、甘肅、四川、湖南、江西等地均有調(diào)漲，全國水泥開始進入上漲格局。多位業(yè)內(nèi)人士認為，由于春季需求啟動，庫位有望回落，水泥價格將逐步企穩(wěn)反彈，水泥板塊一季報穩(wěn)增可期。
3月3日，河北六九水泥發(fā)調(diào)價函：為確保產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定及保障下游客戶采購需求，決定對普通水泥價格上調(diào)30元/噸。3月7日，天獅水泥、京豐水泥、華泰水泥等多家企業(yè)陸續(xù)跟漲，每噸上調(diào)10元。3月9日，天路水泥、鴻誠水泥發(fā)布通知上調(diào)20元/噸。3月12日，區(qū)域龍頭冀東水泥出廠價上調(diào)50元/噸。
西至陜西、甘肅、四川，南到湖南、江西，全國各地的水泥價格均已出現(xiàn)漲價的趨勢。3月8日，陜西堯柏水泥通知，自3月9日8時起，PC32.5R水泥上調(diào)50元/噸，PO42.5水泥上調(diào)40元/噸。3月9日，銅川聲威水泥上調(diào)50元/噸。3月12日，甘肅天水中材水泥價格上漲20元/噸。3月11日，四川鄰水紅獅水泥上調(diào)旗下紅獅牌、錢江牌各規(guī)格袋裝水泥價格30元/噸，紅獅牌各規(guī)格散裝水泥上調(diào)50元/噸。3月10日，江西省印山臺水泥上調(diào)15元/噸。
從價格方面看，雖然上周全國水泥市場價格高位環(huán)比微落1.2%，但價格下跌區(qū)域主要是江蘇、浙江、安徽、福建和海南等地，主要原因是受持續(xù)或間歇性降雨影響，發(fā)貨受限。這并未影響水泥行業(yè)今年的景氣格局。
從數(shù)據(jù)上看，今年1月至2月水泥行業(yè)傳統(tǒng)淡季也出現(xiàn)“淡季不淡”的局面。根據(jù)中國水泥協(xié)會下屬的數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計，1月至2月全國水泥產(chǎn)量為2.2億噸，同比增長4.1%。從庫存上看，上周全國跟蹤82個城市的水泥平均庫存為61.06%，較前一周下降0.4個百分點。庫存的下降也體現(xiàn)出水泥行業(yè)景氣度持續(xù)回升。
中材股份董事、總裁彭建新表示，目前水泥行業(yè)處于一個比較穩(wěn)定的供求平臺期，需求保持了平穩(wěn)，但錯峰生產(chǎn)、環(huán)保壓力的存在使供給受限，促使去年到今年一季度市場向好。今年將繼續(xù)看好水泥等大宗產(chǎn)品的市場行情。
業(yè)內(nèi)人士表示，由于前期停窯限產(chǎn)執(zhí)行情況較好，庫存水平普遍處在低位，在目前需求逐步恢復(fù)的有利因素下加速了庫存的消耗，為推漲水泥價格提供了有利時機;企業(yè)積極上調(diào)價格也是為了緩解前期錯峰停窯期間綜合成本增加的壓力。
安信證券認為，隨著需求啟動，庫存有望回歸正常水平，價格整體再繼續(xù)大幅下調(diào)的可能性不大，預(yù)計3月中下旬價格將會迎來企穩(wěn)反彈。
整體來看，元宵節(jié)過后下游需求已經(jīng)處于陸續(xù)恢復(fù)中。近期發(fā)貨相對較好的省份主要有湖北、湖南、云南和貴州，綜合貨恢復(fù)至7-8成，個別企業(yè)達9成。
此外，陜西關(guān)中地區(qū)市場逐漸啟動。據(jù)悉，甘肅省規(guī)劃2018年投資建設(shè)2萬公里農(nóng)村道路，成本較低的水泥混凝土路面成為萬公里級別村組道路優(yōu)先選項，有望大幅提升水泥需求。目前該區(qū)域水泥、熟料庫存偏低。
在整體供給側(cè)改革的背景下，尤其是三年的污染防治重點打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)等環(huán)保治理因素，水泥供給將繼續(xù)受限，且力度將有增無減。
對此，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，行業(yè)將維持中低庫存運行。同時，行業(yè)自律也逐步走向成熟，加上2018年年初價格將維持在歷史較高水平有力地支撐了2018年全年的價格和效益水平，預(yù)計2018年水泥均價將比2017年將再上一個臺階，效益水平將創(chuàng)歷史新高。