從去年年底開始，二級市場中的水泥板塊就一度成為孕育“黑馬”的溫床。2014年至2015年間，國內(nèi)水泥行業(yè)景氣度持續(xù)走低，水泥價格也大幅下滑。直至2016年下半年、特別是2016年9月至11月期間，在水泥錯峰生產(chǎn)、環(huán)保限產(chǎn)等一系列利多因素的影響下，水泥價格才開始快速上漲。隨著行業(yè)基本面的轉(zhuǎn)好，A股市場中的水泥板塊也開始有所表現(xiàn)。
先是上峰水泥在2016年12月用了9個交易日實現(xiàn)股價翻倍;緊接著在2017年1月至2月初，同力水泥又連續(xù)收出了6個漲停板;之后，天山股份、福建水泥等也相繼表演漲停秀。正因為水泥板塊此前曾有過如此好的市場表現(xiàn)，而今年以來一直持續(xù)調(diào)整，所以重新具備了估值優(yōu)勢，也因此引起較多資金的關(guān)注。
證券時報記者在采訪中了解到，此番水泥板塊的走強仍然與行業(yè)基本面有著非常重要的關(guān)系。在北方部分地區(qū)冬季環(huán)保限產(chǎn)以及南方部分地區(qū)未來存在限產(chǎn)預(yù)期，河南、山東等地錯峰生產(chǎn)一系列因素的綜合影響下，國內(nèi)水泥價格，尤其是華東和華中等地的水泥價格漲幅明顯。由于華東和華中地區(qū)的水泥產(chǎn)能占全國總產(chǎn)能的40%左右，所以上述地區(qū)水泥價格的上漲對于全國水泥價格的影響可想而知。
據(jù)卓創(chuàng)資訊分析師侯林林介紹，雖然水泥價格在今年8月至10月期間也在上漲，但是進(jìn)入11月中旬以后的漲勢卻愈發(fā)突出。“進(jìn)入11月中旬以后，華東地區(qū)的水泥價格漲幅比較大，價格幾乎天天都在上漲。”侯林林說，以江蘇為例，從11月11日至11月29日，一些地區(qū)的水泥價格已經(jīng)從385元/噸上漲至545元/噸，個別地區(qū)水泥價格漲幅更是超過200元/噸，華東部分地區(qū)的水泥價格已經(jīng)超過2010年限電時創(chuàng)下的水泥價格高點。
廣發(fā)證券在研報中稱，目前部分華東水泥龍頭公司(海螺水泥、華新水泥)盈利已經(jīng)創(chuàng)歷史新高，而水泥價格進(jìn)一步上漲將驅(qū)動盈利繼續(xù)超預(yù)期，從而驅(qū)動股價再創(chuàng)新高。
“本輪水泥價格的上漲應(yīng)該會持續(xù)到2017年12月中下旬。之后，隨著部分地區(qū)產(chǎn)能的逐漸恢復(fù)，屆時的水泥價格走勢將有待觀察。”侯林林說，雖然水泥行業(yè)的生產(chǎn)成本也在上漲，但是其上漲幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及水泥價格的漲幅。就今年四季度而言，華東地區(qū)和華中地區(qū)水泥生產(chǎn)企業(yè)的利潤非常可觀。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，水泥板塊中已經(jīng)有塔牌集團(tuán)、獅頭股份、海螺水泥和亞泰集團(tuán)披露了2017年年報業(yè)績預(yù)告，利潤均有較大增幅。其中，亞泰集團(tuán)預(yù)計2017年凈利潤同比大幅增長;塔牌集團(tuán)預(yù)計2017年實現(xiàn)凈利潤5.9億元至8.18億元，同比增長30%至80%;海螺水泥預(yù)計2017年實現(xiàn)凈利潤同比增長50%至70%;獅頭股份預(yù)計2017年凈利潤扭虧為盈。