根據(jù)上市公司在2015年2月18日發(fā)布的《重大資產購買報告書(草案)》披露的信息，當時從以新力投資為主的46名交易對象手中，收購了德善小貸 55.83%股權、德信擔保 100.00%股權、德合典當 68.86%股權、德潤租賃 60.75%股權和德眾金融 67.50%股權，借此將業(yè)務布局涉足于小額信貸、擔保、典當、融資租賃和互聯(lián)網金融等領域;同時，主要交易對手方新力投資也成為上市公司新任第一大股東。
上市公司的這一次業(yè)務轉型，在當時被市場報以很高的期許，二級市場股價也從收購停牌之前的5.55元，一路上漲到復牌之后最高時的21.75元，期間累計漲幅高達3倍。同時，新力金融發(fā)布的業(yè)績數(shù)據(jù)也不負眾望，2016年在主營業(yè)務收入同比下滑了40.86%的基礎上，歸屬于上市公司股東的凈利潤卻同比大幅增長了114.02%，使該公司的每股收益達到了0.67元。然而，這個看似優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)，隨后卻被證明只是建立在沙灘上的虛幻。
深陷財務造假旋渦
新力金融在今年8月8日發(fā)布了《關于對 2015、2016 年年度報告修訂說明的公告》，將此前發(fā)布的2015年營業(yè)總收入調減了3552.33萬元、同年歸屬于母公司所有者的凈利潤調減了2995.66萬元，由于該公司并未同時調增2016年的營業(yè)總收入，由此判斷這一會計差錯調整并非指向跨年度營業(yè)收入確認，而是指向新力金融此前曾虛增2015年營業(yè)總收入及凈利潤。
隨后新力金融在9月19日發(fā)布的《關于公司及相關當事人收到中國證券監(jiān)督管理委員會安徽監(jiān)管局<行政處罰決定書>的公告》印證了這一點，經監(jiān)管部門查明，新力金融 確系在2015 年年報虛增收入和利潤，同時存在未按規(guī)定履行關聯(lián)交易信息披露義務、未按規(guī)定履行重大訴訟信息披露義務以及2015 年重大資產購買報告書披露不準確等多項違規(guī)行為。
特別是針對“2015 年重大資產購買報告書披露不準確”這一項違規(guī)行為，新力金融披露在 2015 年度重大資產購買報告書中第四節(jié)交易標的中披露，“報告期內，(備注：德潤租賃)均正常收取客戶租金、利息和服務費”，這與德潤租賃的客戶淮南榮某于2014年6 月停止付息，截至重大資產收購完成日累計欠息 35523287.68 元的實際情況不符，這也是新力金融后來調減2015年度凈利潤的唯一原因。
此舉不僅使新力金融違反了《證券法》 第六十三條規(guī)定，并導致董事長徐立新、總經理榮學堂、 財務總監(jiān)兼董秘桂曉斌等眾多相關高管人員被監(jiān)管部門給予警告和罰款的行政處罰，而且還使得新力金融面臨被中小投資者針對其財務造假行為提起訴訟的風險。
根據(jù)上市公司的信息披露，涉事原董事長徐立新已于9 月 7 日提出辭職，改由安徽省供銷社財務會計處副調研員吳昊先生擔任董事長一職;涉事財務總監(jiān)兼董秘桂曉斌也于9月19日提出辭職，同日提出辭職的還有總經理榮學堂、副總經理鐘鋼、孟慶立等，則新力金融收購的類金融服務資產的原班核心高管基本全部離開了上市公司的高管層。
業(yè)績崩塌之下補償壓力凸顯
伴隨著業(yè)績造假曝光和原班高管人員的陸續(xù)離任，新力金融的經營業(yè)績也在今年上半年出現(xiàn)了大幅下滑，營業(yè)收入和歸屬于上市公司股東凈利潤分別同比下滑了25.86%和50.35%，可見上市公司轉型類金融服務的道路并不順暢。
上市公司在2015年收購前述類金融服務資產時，主要交易對手方、也即上市公司現(xiàn)任第一大股東新力投資，曾針對被收購資產的未來年度經營業(yè)績作出了保底承諾，承諾“2015 年—2017 年度實現(xiàn)的經審計的扣除非經常性損益后的凈 利潤分別不低于 1.9 億元、2.4 億元、3.1 億元，若實際利潤低于承諾利潤，則新 力投資將按照《業(yè)績補償協(xié)議》及其補充協(xié)議進行現(xiàn)金補償”，但同時雙方也約定“補償期內新力投資向巢東股份支付的業(yè)績補償款累積額以新力投資從本次 交易獲得的轉讓款 98936.60 萬元為限”。
根據(jù)新力金融在今年8月8日發(fā)布的《業(yè)績承諾實現(xiàn)情況專項審核報告》顯示，上述被收購資產在2015年實際實現(xiàn)凈利潤16656.94萬元、完成率為87.67%，2015年實際實現(xiàn)凈利潤21242.28萬元、完成率為88.51%，相距承諾金額的差異并不大。但是從2017年上半年同比下滑50.35%的凈利潤推算，上述被收購資產基本確定無法完成2017年度的業(yè)績承諾，則大股東新力投資將面臨著數(shù)億金額的業(yè)績補償壓力。
上市公司背景P2P風光不再
更何況，出現(xiàn)問題的還不止是此前收購的德潤租賃，已經是上市公司控股子公司的德眾金融同樣麻煩產生。德眾金融的主營業(yè)務為互聯(lián)網金融服務，也即被市場熟知的P2P業(yè)務，在被新力金融收購后一直以“國資+上市”的背景作為宣傳重點，但是該公司在2016年12月則爆出平臺編號為15337-2的項目出現(xiàn)了逾期未能償還的違約事件，該項目的擔保方是國有控股擔保機構的“霍山嘉利達融資擔保公司”，據(jù)德眾金融CEO許圣明此前向媒體公布的原因，“嘉利達屬于政策性擔保公司，當?shù)卣饲耙笃鋸慕衲?2016年)8月起暫停一切代償，集中抓清收代償。”
盡管德眾金融后期指出，“平臺前期逾期都已完成回款，投資人從未受任何損失”，但是亦有投資人指出上市背景的P2P平臺+國資背景的擔保公司，都無法確保P2P項目的正常兌付，德眾金融平臺的項目篩選能力和風險控制水平令人擔憂、難以繼續(xù)獲得投資者的信任。
至此，身負著業(yè)績造假所帶來的法律訴訟風險、原班高管人員集體離任的人事動蕩以及互聯(lián)網金融業(yè)務被認可的度下降等“三座大山”重壓的新力金融，未來將面臨著怎樣的經營風險?又將如何有效保護中小投資者的利益?