8月21日晚間，海螺水泥發(fā)布的2017年半年報(bào)顯示，上半年公司67.17億元的凈利中，僅減持冀東水泥、*ST青松、新力金融三家上市公司股票獲得的投資收益就高達(dá)18.6億元!
我們來(lái)看一下海螺水泥這一堪稱股神級(jí)的表現(xiàn)是怎么做到的：
今年年初的時(shí)候，海螺水泥共持有新力金融、冀東水泥、*ST青松和西部水泥4家上市公司的股份，持股數(shù)量分別為0.54億股、21.61億股、8.14億股和14.5億股，持股比例分別為9%、13.93%、10.59%和21.17%。
今年上半年，海螺水泥減持了占新力金融總股本1.49%的股票，減持后持股比例降至7.51%。對(duì)于*ST青松和冀東水泥，海螺水泥更是進(jìn)行了“清倉(cāng)式減持”，將所持兩家上市公司10.59%和13.93%的股票減持后，不再持有兩家上市公司的股票。只有西部水泥，海螺水泥沒有進(jìn)行減持，至年中持股比例仍然是21.17%。
海螺水泥對(duì)于持有的新力金融、冀東水泥計(jì)入“可供出售金融資產(chǎn)”科目，*ST青松、西部水泥則計(jì)入“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目。由于大幅減持，海螺水泥半年報(bào)期末較期初，可供出售金融資產(chǎn)29.35億元降至3.91億元，降幅高達(dá)86.68%;長(zhǎng)期股權(quán)投資由33.15億元降至26.29億元，降幅為6.86%。
在A股市場(chǎng)上，海螺水泥喜歡買賣同行業(yè)上市公司的股票是出了名的，而多年下來(lái)，這竟成了海螺水泥一項(xiàng)重要的盈利能力。
2008年，海螺水泥開始大幅抄底包括冀東水泥、祁連山、福建水泥、華新水泥、江西水泥、同力水泥等多家水泥行業(yè)上市公司的股票，當(dāng)年三季度，海螺水泥名下的可供出售金融資產(chǎn)就暴增261%。
“長(zhǎng)期持有，高拋低吸”，這八個(gè)字是海螺水泥成為“股神”的唯一秘訣!
以冀東水泥為例，水泥市場(chǎng)上一向有“南海螺北冀東”的說法，而2008年4月首次買入冀東水泥后，海螺水泥曾三年三次舉牌冀東水泥，特別是2010年1月和4月冀東水泥先后遭遇兩次大幅下跌之際，成為海螺水泥增持冀東水泥的良機(jī)。
布局多年后，海螺水泥終于等來(lái)了2015年上半年A股久違的牛市，冀東水泥股價(jià)一飛沖天，海螺水泥也于當(dāng)年4月10日至6月10日精準(zhǔn)減持冀東水泥6739.23萬(wàn)股股份;到了今年4月，受雄安概念的刺激，冀東水泥股價(jià)再次“雄起”，趕在4月17日回調(diào)前，海螺水泥再次實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)減持，僅4月12日當(dāng)天就減持2481.96萬(wàn)股，套現(xiàn)6.14億元。
在*ST青松身上，海螺水泥同樣有著“股神”級(jí)的表現(xiàn)。自2012年6月通過定增買入*ST青松后，海螺水泥曾趁*ST青松股價(jià)低迷之際多次增持，而今年春節(jié)之后，隨著新疆板塊站上風(fēng)口，業(yè)績(jī)不佳的*ST青松也隨風(fēng)起舞，股價(jià)一飛沖天，而這期間的2月10日至2月13日，海螺水泥再次實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)減持。
雖然在買賣同行業(yè)上市公司股票方面有著“股神”級(jí)的表現(xiàn)，但是，海螺水泥的目的并不是簡(jiǎn)單的“炒股”。在2014年年報(bào)中，海螺水泥曾解釋稱，買入同行業(yè)上市公司股票的目的在于“利用自有資金對(duì)國(guó)內(nèi)部分具有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿Φ乃嘈袠I(yè)上市公司進(jìn)行了戰(zhàn)略投資”。
某水泥行業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，一方面，水泥行業(yè)具有顯著的周期性特征，在行業(yè)低迷股價(jià)低迷之際大舉買入是通過股權(quán)層面布局水泥行業(yè)的重要手段;另一方面，水泥行業(yè)又具有顯著的區(qū)域性特征，除了兼并重組進(jìn)行區(qū)域擴(kuò)張外，通過股權(quán)投資與區(qū)域內(nèi)的上市公司加強(qiáng)合作也是布局水泥行業(yè)的一項(xiàng)重要手段。
以抄底*ST青松為例，2013年7月至2014年1月期間，海螺水泥增持*ST青松共計(jì)6893.958萬(wàn)股，占*ST青松總股本的5%。當(dāng)時(shí)，海螺水泥就表示，增持*ST青松股票是基于對(duì)*ST青松長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資、以及目前投資價(jià)值的判斷而做出的商業(yè)行為;同時(shí)有利于促進(jìn)海螺水泥與*ST青松的全面合作，發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，支持*ST青松做強(qiáng)做大。
無(wú)獨(dú)有偶，2015年，隨著巢東股份(新力金融前身)原第一大股東昌興礦業(yè)的退出，海螺水泥被動(dòng)成為公司第一大股東，之后隨著新力投資增持巢東股份并成為公司第一大股東，巢東股份向類金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，海螺水泥一方面逐漸減持巢東股份，一方面以11.14億元的價(jià)格接手了巢東股份剝離的水泥業(yè)務(wù)相關(guān)的全部資產(chǎn)與負(fù)債。