調(diào)控政策風(fēng)險(xiǎn)增 二三線內(nèi)房宜減磅
招銀國(guó)際策略師蘇沛豐對(duì)表示，二、三線內(nèi)房股近期見炒風(fēng)，但相信難以持續(xù)，因中國(guó)政府開始推出更多調(diào)控房?jī)r(jià)措施，貨幣政策亦可能收緊，風(fēng)險(xiǎn)增加下，建議投資者先行減磅。潤(rùn)地(01109)走勢(shì)則較為落后，仍可持有。
時(shí)富資產(chǎn)管理董事總經(jīng)理姚浩然對(duì)則表示，內(nèi)房企業(yè)邊際利潤(rùn)率比早年低，股價(jià)能否繼續(xù)上揚(yáng)，需視乎首季銷售，但同意有政策風(fēng)險(xiǎn)，并不太看好有關(guān)板塊。
加息未必急 新地長(zhǎng)實(shí)仍有重估空間
姚氏預(yù)計(jì)，特朗普政策未必得以順利推行，美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展如何有待觀察，因此加息步伐未必急，5、6月加息機(jī)會(huì)低。反觀本港市場(chǎng)，樓價(jià)料繼續(xù)向好，令地產(chǎn)商資產(chǎn)凈值立于高位，惟因?yàn)楣蓛r(jià)一直未有大幅回落，港府又正就辣招作討論，預(yù)期地產(chǎn)股不會(huì)強(qiáng)勢(shì)。
蘇沛豐卻不太看淡地產(chǎn)股，因本港最快要到9月才會(huì)跟隨美國(guó)加息，而中資來(lái)港以高價(jià)瘋狂搶地，本地樓市的一手銷情亦有保證。其中，新地(00016)、長(zhǎng)實(shí)(01113)今年累計(jì)升幅較細(xì)，估值有重估空間，可以留意。
中鐵建上望14元 海螺受惠去產(chǎn)能
蘇沛豐認(rèn)為，特朗普基建計(jì)劃即使被拖延，對(duì)中資鐵路股而言，只有氣氛上的影響，因其來(lái)自美國(guó)的海外訂單少，主要仍視乎內(nèi)地的基建投資規(guī)模。他看好中交建(01800)及中鐵建(01186)，兩者市盈率約10倍并不算高。中鐵建集中于鐵路業(yè)務(wù)為首選，中線目標(biāo)14元。但姚浩然提醒，由于該板塊增長(zhǎng)始終不快，預(yù)期中交建等上升空間不多。
蘇氏續(xù)解釋，美國(guó)基建憧憬降溫，鋼、鋁、銅等板塊或會(huì)受累，而水泥商有中國(guó)等地區(qū)性需求支持，表現(xiàn)會(huì)較好。推薦潤(rùn)泥(01313)及安徽海螺(00914)，相比前者今年以來(lái)升幅達(dá)四成，后者累升逾兩成并不夸張。受惠去產(chǎn)能下，安徽海螺可反復(fù)上望30元水平。
金軟現(xiàn)價(jià)可買入 賭收料佳低吸銀娛
姚浩然指，美國(guó)Facebook及蘋果等不停創(chuàng)新高，可見科網(wǎng)股不受經(jīng)濟(jì)影響，只要行業(yè)有新發(fā)展，則增長(zhǎng)可期。建議現(xiàn)價(jià)吸納金軟(03888)，因公司虧損主要為一次性撥備所致，核心盈利實(shí)質(zhì)不錯(cuò)，如首季業(yè)績(jī)好，有助推上25元。
姚氏續(xù)稱，隨著手機(jī)設(shè)備產(chǎn)質(zhì)量素升級(jí)，及AI發(fā)展一日千里，手機(jī)設(shè)備商均能分一杯羹，看好舜宇(02382)及瑞聲(02018)，以至ASM太平洋(00522)等。當(dāng)中瑞聲有望變“紅底股”，可于90至91元買入。
此外，他預(yù)料澳門3月賭收增長(zhǎng)一成半，高于市場(chǎng)平均預(yù)期。投資者可考慮銀娛(00027)，因其貴賓廳業(yè)務(wù)多，最為受惠，后市有機(jī)會(huì)見45元，宜逢低吸納。