近日統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，2017年1-2月全國(guó)水泥產(chǎn)量2.4億噸，同比微降0.4%;水泥均價(jià)315元/噸，同比大增32%。

從水泥供給端來看，今年以來，環(huán)保治理強(qiáng)度增強(qiáng)，水泥行業(yè)錯(cuò)峰限產(chǎn)天數(shù)和范圍增加，京津冀及周邊地區(qū)錯(cuò)峰限產(chǎn)基本要到3月中旬結(jié)束，但由于環(huán)保壓力持續(xù)，預(yù)計(jì)水泥產(chǎn)能無法得到充分釋放。

需求端亦表現(xiàn)良好，主要受益于下游房地產(chǎn)和基建投資高度景氣。2017年1-2月，房地產(chǎn)開發(fā)投資、基建投資分別同比增長(zhǎng)8.9%和21.3%，均超預(yù)期。作為水泥需求前瞻指標(biāo)的房屋新開工面積增速也提升明顯。此外，在地產(chǎn)銷售增速持續(xù)高于投資增速的背景下，使得房地產(chǎn)開發(fā)商后續(xù)還存在補(bǔ)庫存需求。

目前全國(guó)水泥庫容比為59.3%，處于歷史低位，顯示出后市價(jià)格還有上升的空間。

伴隨著水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推進(jìn)以及需求向好，2016年水泥行業(yè)盈利能力已明顯增強(qiáng)，預(yù)計(jì)未來將持續(xù)受益。在行業(yè)內(nèi)11家已披露年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，有7家公司有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)翻番或扭虧，而其余4家公司均有望在本期實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)扭虧。

 

 

水泥漲價(jià)概念股：

冀東水泥(000401)：華北地區(qū)水泥行業(yè)龍頭，受益于京津冀環(huán)保執(zhí)行趨嚴(yán)，錯(cuò)峰生產(chǎn)常態(tài)化。

華新水泥(600801)：公司是湖北水泥龍頭企業(yè)，水泥產(chǎn)能為7200萬噸居全國(guó)第五位，其中華中(湖北和湖南)產(chǎn)能占65%，西南占23%，海外6%。擬整合西南地區(qū)水泥資產(chǎn)。

西藏天路(600326)：公司是西藏水泥龍頭，施工、商砼業(yè)務(wù)共同構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈一體化。西藏水泥供需持續(xù)偏緊，盈利水平全國(guó)最佳。

天山股份(000877)：受益于新疆地區(qū)固定投資增長(zhǎng)和一帶一路戰(zhàn)略。