過去一周建筑&建材板塊表現(xiàn)及漲幅/跌幅居前3位的個(gè)股。

9.02–9.09,本周滬深300指數(shù)上漲0.12%,建筑裝飾(申萬)上漲2.89%,跑贏滬深300指數(shù)2.77個(gè)百分點(diǎn);建筑材料指數(shù)(申萬)上漲4.44%,跑贏滬深300指數(shù)4.32個(gè)百分點(diǎn)。本周園林和鋼結(jié)構(gòu)板塊漲幅較大,分別上漲了7.13%和5.66%。

行業(yè)最新觀點(diǎn)——建筑:PPP 仍最看好園林。

以園林為代表的PPP 相關(guān)公司近期市場(chǎng)表現(xiàn)活躍,但波動(dòng)較大;目前市場(chǎng)對(duì)PPP投資機(jī)會(huì)的認(rèn)識(shí)尚不充分,部分投資者僅將其當(dāng)成主題炒作,我們認(rèn)為在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)背景下,以園林為代表的PPP 相關(guān)行業(yè)和公司是能將政策利好兌現(xiàn)到企業(yè)的成長(zhǎng)性中的,由于本輪PPP 投資熱持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng),訂單和業(yè)績(jī)的持續(xù)時(shí)間將在兩到三年內(nèi)持續(xù)快速增長(zhǎng)。我們堅(jiān)定看好PPP 給行業(yè)帶來的投資機(jī)會(huì),依然推薦業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性兌現(xiàn)最確定的園林公司。具體標(biāo)的包括文科園林:市政園林業(yè)務(wù)面臨爆發(fā);東方園林:訂單充足,業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)之年;蒙草生態(tài):盡享干旱、半干旱地區(qū)優(yōu)勢(shì)。美尚生態(tài):迎PPP 之風(fēng)高速增長(zhǎng)的園林新秀(詳見同名深度)。其他基建企業(yè)建議關(guān)注:葛洲壩、中國(guó)建筑、圍海股份等。后續(xù)催化包括:第三批示范項(xiàng)目落地等政策利好;三季度業(yè)績(jī)搶眼;持續(xù)公布的訂單。

本周共11家公司公告重大合同累計(jì)311億元,其中3家為PPP 合同(協(xié)議),金額合計(jì)203.5億元,分別是隧道股份196、文科園林2億及嶺南園林5.5億景觀。

行業(yè)最新觀點(diǎn)——建材:水泥、玻璃價(jià)格繼續(xù)保持上漲勢(shì)頭。

本周水泥價(jià)格繼續(xù)保持溫和上漲的勢(shì)頭,上漲區(qū)域主要有江西、湖北、湖南和浙江等地,幅度20-30元/噸。整體來看,隨著天氣好轉(zhuǎn)以及工程恢復(fù)正常施工,下游市場(chǎng)需求繼續(xù)提升,多數(shù)地區(qū)企業(yè)出貨基本恢復(fù)到7-9成,G20結(jié)束后,長(zhǎng)三角地區(qū)水泥和熟料庫存普遍較低,9月中旬主導(dǎo)企業(yè)有計(jì)劃推動(dòng)價(jià)格第三輪上調(diào),也將帶動(dòng)全國(guó)價(jià)格繼續(xù)攀升。投資方面建議關(guān)注海螺水泥、華新水泥、冀東水泥。玻璃市場(chǎng)近期受房地產(chǎn)竣工高增長(zhǎng)及下游深加工市場(chǎng)出口提升等因素影響,需求放量,價(jià)格漲勢(shì)喜人,尤其南部地區(qū)玻璃漲價(jià)超預(yù)期,漳州旗濱玻璃出廠價(jià)格最新報(bào)價(jià)已經(jīng)高達(dá)1865元/噸,已創(chuàng)下2012年以來新高,而前期價(jià)格上漲較慢的河北區(qū)域,本周也開始出現(xiàn)較明顯的提價(jià)。玻璃行業(yè)業(yè)績(jī)彈性極大,近期價(jià)格飆漲將大幅提升企業(yè)業(yè)績(jī)彈性,推薦旗濱集團(tuán)、南玻A,其他標(biāo)的推薦:(1)主業(yè)增長(zhǎng)穩(wěn)健,城市地下管廊建設(shè)相關(guān)標(biāo)的:偉星新材;(2)轉(zhuǎn)型教育的龍頭標(biāo)的:秀強(qiáng)股份;(3)復(fù)合肥龍頭向現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型,攻守兼?zhèn)涞钠贩N:新洋豐。