一季度日子不好過的水泥行業(yè)在二季度已出現(xiàn)恢復(fù)態(tài)勢。

華新水泥(600801.SH)7月26日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計公司2016年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比降幅為90%至95%，基本每股收益0.06元。上年同期公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為8883.05萬元。

公司表示，業(yè)績大幅下滑的原因有二。首先，國內(nèi)水泥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，公司主要市場競爭激烈，報告期內(nèi)公司水泥價格同比下跌達(dá)11.52%。報告期內(nèi)，雖成本同比降幅達(dá)10.36%，但仍不能彌補產(chǎn)品價格下跌的不利影響。這是導(dǎo)致公司本報告期業(yè)績同比大幅下滑的主要原因;其次，今年入夏以來雨水天明顯增多，不利的天氣導(dǎo)致銷量受到嚴(yán)重影響。

除華新水泥外，多數(shù)水泥板塊上市公司業(yè)績下滑同樣偏大。

冀東水泥(000401.SZ)去年同期為盈利近2億元，今年7月13日的業(yè)績預(yù)告顯示，上半年預(yù)虧損9億-9.5億元。這家公司已經(jīng)連續(xù)兩年半扣非后歸屬母公司凈利潤為虧損了。虧損的主要原因也是銷售價格同比降約20%。

此外，同力水泥(000885.SZ)最高預(yù)降99%;上峰水泥(000672.SZ)最高預(yù)降超八成;塔牌集團(tuán)(002233.SZ)預(yù)計凈利潤下降20%-70%;天山股份(000877.SZ)預(yù)計虧損1.6億元。

不過，具體從二季度數(shù)據(jù)來看，水泥板塊的業(yè)績有在好轉(zhuǎn)。

華新水泥一季報歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損1.36億元，由此可見，二季度在填補一季度的虧損窟窿后，還有了些許盈利。

冀東水泥上半年超9億元的虧損中，也有8億元虧損是發(fā)生在一季度。5、6月份銷售價格持續(xù)上漲，冀東水泥還在6月份實現(xiàn)經(jīng)營性利潤突破1億元。

水泥價格的觸底回升、供給側(cè)改革給水泥行業(yè)帶來了反轉(zhuǎn)的希望。有機構(gòu)就建議投資者耐心布局水泥行情，買入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

價格方面，水泥傳統(tǒng)旺季在9、10月份，8月為淡旺交界時間點，長江證券認(rèn)為，旺季需求提升或催生水泥漲價。若天氣因素配合，提價預(yù)期將會比較強烈。

興業(yè)證券也認(rèn)為，以季節(jié)性規(guī)律來看，未來兩周是水泥價格見底的時間窗口，疊加前期暴雨的影響，有可能出現(xiàn)提前漲價的現(xiàn)象;三季度業(yè)績增速有望轉(zhuǎn)正，四季度加速向上。

遲到的供給側(cè)改革也將使得水泥行業(yè)區(qū)域龍頭受益。近日，中國水泥協(xié)會針對《關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見》向各省政府主管部門提出多項行業(yè)意見。

長江證券認(rèn)為，如果意見能夠得到采納，對于區(qū)域供需格局的改善將起到重要作用，區(qū)域龍頭將率先受益。從水泥漲價的角度，推薦區(qū)域供需格局較好的龍頭企業(yè)海螺水泥(600585.SH)、華新水泥;此外受益于冀東金隅重組對區(qū)域格局的改善，建議關(guān)注冀東水泥。

“6月地產(chǎn)、民間投資數(shù)據(jù)仍在下行，政府具有穩(wěn)增長動力，特別是G20會議之前，貨幣政策、匯率政策應(yīng)處于友好環(huán)境?！迸d業(yè)證券認(rèn)為，首先，淡季接近尾聲，本輪小周期復(fù)蘇四季度仍將體現(xiàn);其次，供給側(cè)改革預(yù)期漸起，中長期產(chǎn)能出清可期;第三，板塊安全邊際足，PB處歷史底部。同時推薦冀東水泥、海螺水泥、華新水泥。

這些水泥行業(yè)上市公司近期二級市場表現(xiàn)也較為優(yōu)秀，多家水泥公司7月至今漲幅超過10%。華新水泥7月初股價也有過連續(xù)4個交易日的放量拉升，7月26日上漲4.55%收于7.36元。